Trong khi các thị trường tài chính Mỹ tranh luận về thời điểm cắt giảm lãi suất, một quỹ phòng hộ rủi ro đang cảnh báo các nhà đầu tư nên tận dụng tối đa sự lạc quan đối với nền kinh tế hiện tại khi còn có thể. Vì lãi suất đảo chiều sẽ báo hiệu một cơn phong ba đối với thị trường.

Giám đốc đầu tư Mark Spitznagel là người sáng lập quỹ phòng hộ Universa trị giá 16 tỷ USD, chuyên giảm thiểu rủi ro trước các sự kiện “thiên nga đen” tác động mạnh và khó lường lên thị trường.

Quan điểm trên của Spitznagel không được nhiều người đồng tình.Trong những tháng gần đây, cổ phiếu và trái phiếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ thay đổi sang một chính sách tiền tệ nới lỏng hơn. Dù rằng, lạm phát dai dẳng đang xói mòn những hy vọng đó.

Ông Spitznagel lập luận rằng sự thay đổi có thể diễn ra khi điều kiện kinh tế xấu đi, tạo ra môi trường đầy thách thức cho thị trường.

“Mọi người nghĩ rằng việc FED ôn hòa là điều tốt và họ sẽ cắt giảm lãi suất… nhưng họ sẽ cắt giảm lãi suất chỉ khi nền kinh tế rõ ràng đang chuyển sang suy thoái và họ sẽ cắt giảm lãi suất một cách hốt hoảng khi thị trường này sụp đổ”, Spitznagel nói trong một cuộc phỏng vấn với Reuters.

Các quỹ như Universa thường sử dụng hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng, quyền chọn cổ phiếu và các công cụ phái sinh khác để kiếm lợi từ những biến động nghiêm trọng của thị trường. Một số quỹ bao gồm cả Universa hưởng lợi lớn trong thời kỳ đầu của đại dịch Covid-19, khi mà những biến động làm rung chuyển thị trường.